Chỉ số Đô la Mỹ

Đồng đô la giảm so với các loại tiền tệ chính khi dữ liệu mới nhất cho thấy tăng trưởng bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ mạnh hơn dự kiến vào tháng 11, nhưng tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.6%, điều mà thị trường tin rằng có thể khiến Cục Dự trữ Liên bang thận trọng về việc cắt giảm lãi suất thêm trong ngắn hạn. Cụ thể, dữ liệu cho thấy Mỹ đã thêm 64,000 việc làm phi nông nghiệp trong tháng 11, tốt hơn kỳ vọng của thị trường. Tuy nhiên, tỷ lệ thất nghiệp đã tăng từ 4.4% lên 4.6%, và các công việc mới chủ yếu tập trung vào các ngành phi chu kỳ như chăm sóc sức khỏe, cho thấy động lực kinh tế theo chu kỳ vẫn còn hạn chế. Chỉ số đô la giảm trong ngày giao dịch thứ hai liên tiếp. Trong số các loại tiền tệ chính khác, đồng euro tăng nhẹ so với đồng đô la, đạt mức cao nhất kể từ tháng 9. Đồng bảng Anh hoạt động mạnh mẽ, tăng so với đồng đô la lên mức cao nhất trong hai tháng, với việc thị trường dự đoán khả năng cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Trung ương Anh trong tuần này. Nhìn chung, nhu cầu lao động yếu của Mỹ sẽ hỗ trợ việc định giá cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản của hợp đồng tương lai quỹ Cục Dự trữ Liên bang vào năm tới, làm suy yếu đồng đô la.

Sự suy yếu của đồng đô la không nhất thiết xuất phát từ sự sụp đổ kinh tế; đôi khi nó chỉ đơn giản là sự biến mất của "sự chắc chắn". Logic cốt lõi hỗ trợ sức mạnh của đồng đô la trong quá khứ là "lãi suất Mỹ cao hơn và tăng trưởng tốt hơn". Xu hướng đồng đô la hiện tại giống như một cuộc giằng co quyết liệt. Một mặt, việc cắt giảm lãi suất đã làm giảm sức hấp dẫn của lợi suất; mặt khác, sự kiên cường tương đối của nền kinh tế Mỹ có thể hỗ trợ nhu cầu trú ẩn an toàn. Vấn đề là chưa có bên nào thực sự chiếm ưu thế. Kết quả là, ngay cả các đợt phục hồi ngắn hạn cũng nhanh chóng bị thị trường xem là cơ hội bán ra, tạo ra mô hình giao dịch "bán khi giá tăng". Về phía tăng, hãy chú ý đến mức kháng cự tại 98.79 (mức thoái lui Fibonacci 38.2% của đợt tăng từ 96.22 lên 100.39) và khu vực 98.83 (đường trung bình động 14 ngày). Về phía giảm, hãy chú ý đến hỗ trợ tại 98.00 (mức tâm lý) và 97.46 (mức thấp nhất ngày 1 tháng 10).

Hôm nay, cân nhắc bán khống Chỉ số Đô la Mỹ quanh mức 98.48; Cắt lỗ: 98.60; Mục tiêu: 98.05; 98.00

Dầu thô WTI

Dầu thô WTI tiếp tục xu hướng giảm gần hai tuần, phá vỡ dưới mốc $60 và chạm mức thấp mới là $54.97. Việc giá giảm xuống gần mức thấp nhất trong 11 tháng cho thấy áp lực bán này không phải là tâm lý cục bộ, mà là sự điều chỉnh giảm đồng bộ trong việc định giá của toàn bộ tổ hợp dầu thô. Động lực cốt lõi của sự sụt giảm này là việc thị trường định giá lại những kỳ vọng gia tăng về hòa bình giữa Nga và Ukraine, và sự liên kết dẫn đến việc nới lỏng các lệnh trừng phạt. Logic rất rõ ràng: một khi các biện pháp hạn chế được nới lỏng nhẹ, dầu thô Nga trước đây bị kẹt trên biển hoặc yêu cầu mức chiết khấu cao hơn để được giao dịch sẽ, về mặt lý thuyết, tìm thấy người mua dễ dàng hơn; đồng thời, rủi ro gián đoạn cơ sở hạ tầng năng lượng giảm cũng sẽ nén lại khoản phí bảo hiểm địa chính trị mà thị trường đã trả trước đó. Sự sụt giảm này giống như một "sự thanh lý nhanh chóng các khoản phí bảo hiểm rủi ro và phí bảo hiểm kỳ vọng" hơn là sự suy giảm cấu trúc trong cân bằng cung cầu chỉ sau một đêm. Đối với các nhà giao dịch, một tác dụng phụ phổ biến của sự sụt giảm như vậy là gia tăng thiên hướng chiết khấu trong cấu trúc kỳ hạn, biến động lớn hơn trong chênh lệch giá giữa các tháng, và việc khám phá giá trở nên bị chi phối bởi tâm lý hơn là cụ thể về hàng tồn kho.

Nhìn vào biểu đồ hàng ngày, sau khi giảm từ mức cao trước đó là $60.09 (ngày 8 tháng 12), giá ban đầu dao động giữa $58 và $59 trước khi phá vỡ dưới mức thấp trước đó là $56.24. Phe bán sau đó đã đẩy giá xuống dưới $55 đến mức thấp nhất gần 11 tháng là $54.88. Các nến giảm giá gần đây cho thấy xu hướng đi xuống với các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn, chỉ ra mức kháng cự đường xu hướng đáng kể. Tuy nhiên, điều này có vẻ giống như một sự tạm dừng kỹ thuật hơn là sự đảo chiều xu hướng. Các chỉ báo động lượng cho thấy MACD vẫn chi phối đà giảm; RSI là 41.14, gần mức quá bán nhưng chưa cực đoan, thường báo hiệu một cửa sổ phục hồi kỹ thuật ngắn hạn, nhưng sự phục hồi này nhiều khả năng sẽ gặp phải sự cản trở tại các mức kháng cự. Về mặt cấu trúc, hãy chú ý đến $57.62 (đường trung bình động 9 ngày). Một sự phục hồi và giữ trên mức này có khả năng đẩy giá trở lại trên mức tâm lý $60.00. Về phía giảm, các mức quan trọng cần theo dõi là $54.78 (mức thấp nhất tháng 4) và khu vực quanh $54.00. Một sự phá vỡ quyết định dưới các mức hỗ trợ này có thể dẫn đến chuyển động giảm sâu hơn trên biểu đồ hàng ngày.

Hôm nay, cân nhắc mua vào dầu thô quanh mức $56.40; Cắt lỗ: $56.23; Mục tiêu: $57.70; $57.90

Vàng giao ngay

Vào thứ Tư, vàng giao ngay giao dịch quanh mức $4,340 mỗi ounce. Mặc dù dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ trái chiều, sự gia tăng tỷ lệ thất nghiệp tháng 11 của Mỹ đã củng cố kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất trong tương lai, hỗ trợ giá vàng. Thứ Ba chứng kiến biến động hạn chế. Chỉ số đô la giảm xuống mức thấp nhất trong hai tháng, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm nhẹ, cả hai đều cung cấp hỗ trợ cho giá vàng. Trong khi sự suy yếu gần đây của chỉ số đô la Mỹ có lợi cho phe mua vàng, và thị trường đã giải thích dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp và doanh số bán lẻ của Mỹ là tích cực, vàng cũng phải đối mặt với một số yếu tố tiêu cực cùng ảnh hưởng đến biến động giá của nó. Một trong những logic cốt lõi đằng sau sự tăng giá vàng gần đây là đồng đô la suy yếu. Vàng được định giá bằng đô la, và như một sự thay thế cho đồng đô la, loại tiền tệ dự trữ quốc tế quan trọng nhất, sự sụt giảm của đồng đô la mang lại lợi ích trực tiếp cho vàng. Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang đã liên kết việc cắt giảm lãi suất với Chương trình Mua Quản lý Dự trữ (RMP) của mình, hy vọng hạ thấp lợi suất trái phiếu kho bạc ngắn hạn, nhưng lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm vẫn tiếp tục đạt mức cao mới, điều này bất lợi cho các quỹ trú ẩn an toàn không sinh lãi.

Vàng giao ngay duy trì xu hướng tăng, với các đường trung bình động ngắn hạn 5, 10, 20 và 30 ngày đều cho thấy sự sắp xếp tăng giá và phân kỳ đi lên. Tuy nhiên, nhiều đợt thoái lui sau khi đạt mức cao cho thấy sự phân kỳ đáng kể. Sau khi công bố dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp, vàng cần thêm dữ liệu để có hướng dẫn tiếp theo. Triển vọng tích cực cho vàng vẫn còn nguyên vẹn, với giá tìm thấy hỗ trợ tốt trên đường trung bình động đơn giản 9 ngày quan trọng là $4,260. Hơn nữa, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày đang ở trên mức 70, cho thấy động lượng tăng giá gần đây, nhưng cần thận trọng đối với sự phân kỳ của MACD. Nếu vàng tiếp tục giao dịch trên mức tâm lý $4,300, nó có thể chuẩn bị kiểm tra lại mức cao ngày 15 tháng 12 là $4,350. Việc mua thêm trên mức này thậm chí có thể mở ra cánh cửa để kiểm tra lại mức cao nhất mọi thời đại là $4,381. Mặt khác, nếu đà tăng của vàng liên tục bị chặn lại ở mức $4,350, nó có thể thiết lập xu hướng giảm, với mức hỗ trợ đầu tiên cần theo dõi là mức thấp ngày 16 tháng 12 tại $4,271. Mức tranh chấp tiếp theo là tại đường trung bình động đơn giản 9 ngày ở mức $4,260.

Cân nhắc mua vào vàng giao ngay hôm nay gần $4,335; Cắt lỗ: $4,330; Mục tiêu: $4,365; $4,370

AUD/USD

Cặp AUD/USD giảm thêm xuống gần 0.6600 khi đồng đô la Mỹ vượt trội hơn các loại tiền tệ khác. Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Dự trữ Úc khó có khả năng cắt giảm lãi suất trong thời gian tới. Các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu CPI của Mỹ để có những manh mối mới về triển vọng lãi suất của Mỹ. Đồng đô la Úc đã phục hồi từ 0.5914 lên 0.6685 so với đồng đô la Mỹ trong năm nay, chủ yếu không phải do sức mạnh của Úc, mà do sự yếu kém của chính đồng đô la Mỹ: việc làm tại Mỹ suy yếu, Fed nối lại việc cắt giảm lãi suất, và việc chính phủ đóng cửa đã làm xói mòn uy tín của đồng đô la; trong khi nền kinh tế ổn định và lạm phát gia tăng của Úc dẫn đến kỳ vọng chính sách thắt chặt hơn, và chênh lệch lãi suất cùng lợi thế niềm tin đã đẩy đồng đô la Úc lên cao hơn. Nếu đồng đô la Mỹ tiếp tục chịu áp lực vào năm 2026, đồng đô la Úc có thể tiếp tục xu hướng tăng. Năm 2025 sẽ là một năm đầy biến động đối với đồng đô la Úc so với đồng đô la Mỹ. Vào đầu năm, tỷ giá hối đoái dao động quanh mức 0.6140. Khi tình hình đảo chiều, đồng đô la Úc bắt đầu phục hồi mạnh mẽ, đạt mức cao 0.6707 vào ngày 17 tháng 9. Hiện tại, tỷ giá hối đoái ổn định ở mức khoảng 0.6650, với mức tăng tích lũy khoảng 7% trong năm.

Vào giữa tuần, cặp đô la Úc/đô la Mỹ giao dịch quanh mức 0.6600. Phân tích kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày cho thấy cặp tiền này đang giao dịch trong một kênh tăng dần, phản ánh thiên hướng tăng giá. Tuy nhiên, cặp tiền này đang dao động quanh đường trung bình động đơn giản 10 ngày tại 0.6639, cho thấy động lượng giá ngắn hạn trung lập. Cặp tiền này có thể kiểm tra mức tâm lý quanh 0.6600. Một sự phá vỡ dưới mức này có thể gây áp lực giảm, có khả năng di chuyển về phía mức thấp nhất trong 6 tháng gần 0.6551 (đường trung bình động đơn giản 89 ngày). Về phía tăng, cặp AUD/USD có thể nhắm mục tiêu đến mức cao nhất trong ba tháng là 0.6685, tiếp theo là mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2024 tại 0.6707. Những mức tăng thêm sẽ hỗ trợ việc kiểm tra đường xu hướng trên của kênh tăng dần gần 0.6740.

Cân nhắc mua vào đồng đô la Úc quanh mức 0.6590 hôm nay; Cắt lỗ: 0.6580; Mục tiêu: 0.6640; 0.6645

GBP/USD

GBP/USD đã trải qua đợt tăng và giảm nhanh chóng vào giữa tuần, phá vỡ phạm vi giao dịch trước đó, cho thấy động lượng tăng giá ngắn hạn mạnh mẽ. Tác động kết hợp của báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ và quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Anh đã đưa dự báo tỷ giá hối đoái GBP/USD vào tiêu điểm khi chúng ta tiến gần đến cuối năm 2025. Nhiều dấu hiệu suy yếu trong nền kinh tế Anh đã dẫn đến kỳ vọng mạnh mẽ của thị trường về việc Ngân hàng Trung ương Anh cắt giảm lãi suất trong tuần này. Lịch dữ liệu kinh tế tuần này rất dày đặc. Dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tháng 11 được công bố trước đó đã gây áp lực lên đồng đô la Mỹ, đẩy GBP/USD lên trên 1.34. Tuy nhiên, các dữ liệu kinh tế tiếp theo trong tuần này sẽ có tác động đáng kể hơn đến chuyển động của cặp tiền này. Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ có sự trái chiều. Tuy nhiên, dữ liệu yếu hơn dự kiến có thể thúc đẩy thị trường đặt cược sớm vào việc Fed cắt giảm lãi suất. Ngoài Mỹ, Ngân hàng Trung ương Anh sẽ tổ chức cuộc họp lãi suất vào tuần này. Đối với các nhà giao dịch GBP/USD, sự kiện rủi ro lớn nhất có thể đến từ quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Anh vào thứ Năm, vì đồng bảng Anh đã mất giá song hành với đồng đô la vào đầu tuần này.

Từ góc độ phân tích kỹ thuật, tỷ giá hối đoái GBP/USD đã giao dịch trong một phạm vi trong phần lớn nửa sau của năm nay. Gần đây, tỷ giá hối đoái tiếp tục tăng, phá vỡ một số mức kháng cự kỹ thuật ngắn hạn và các đường trung bình động. Tuy nhiên, nó đã gặp kháng cự quan trọng gần 1.3472 (mức cao ngày 17 tháng 10) và 1.3500 (mức tâm lý), và một số áp lực bán dự kiến sẽ xuất hiện ở các mức này trước các sự kiện kinh tế vĩ mô trong tuần này. Hiện tại, tỷ giá hối đoái GBP/USD đang giao dịch trong mô hình tam giác tăng, và rủi ro giảm giá đang dần tích tụ. Nếu mức hỗ trợ 1.3365 (đường trung bình động 10 ngày) bị phá vỡ một cách hiệu quả, tỷ giá hối đoái có thể giảm thêm, với các mức hỗ trợ tiếp theo tại 1.3300 (mức tâm lý) và 1.3252 (đường trung bình động 50 ngày). Về phía tăng, các mức quan trọng cho tỷ giá hối đoái là 1.3472 (mức cao ngày 17 tháng 10) và 1.3500 (mức tâm lý), với mức kháng cự tiếp theo hướng tới 1.3527 (mức cao ngày 1 tháng 10).

Cân nhắc mua vào GBP/USD hôm nay quanh mức 1.3366; Cắt lỗ: 1.3354; Mục tiêu: 1.3410; 1.3420

USD/JPY

Cặp USD/JPY tăng 0.55%, tiếp cận 155.70 trong phiên giao dịch Mỹ hôm thứ Tư. Cặp tiền này mạnh lên khi đồng đô la vượt trội hơn các loại tiền tệ khác sau khi công bố báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 10 và tháng 11 của Mỹ. Đồng yên đã tăng giá lên khoảng 154.60 yên đổi một đô la vào thứ Tư, dao động gần mức cao nhất trong một tháng, khi dữ liệu kinh tế mạnh mẽ củng cố kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất trong tuần này. Xuất khẩu tăng 6.1% trong tháng 11, vượt mức dự báo 4.8% và đánh dấu mức tăng trưởng mạnh nhất trong chín tháng. Đơn đặt hàng máy móc cốt lõi, một chỉ báo dẫn dắt quan trọng về chi tiêu vốn trong sáu đến chín tháng tới, cũng tăng 7%, trái ngược với mức giảm dự kiến 2.3%. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản dự kiến sẽ tăng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản lên 0.75% vào thứ Sáu, và các nhà đầu tư sẽ theo dõi các bình luận của Thống đốc Kazuo Ueda sau cuộc họp để tìm hướng dẫn về lộ trình chính sách vào năm tới, với một số đồn đoán rằng lãi suất có thể đạt 1% vào tháng 7. Tuy nhiên, những lo ngại về tình hình tài khóa đang xấu đi của Nhật Bản, được kích hoạt bởi các kế hoạch chi tiêu của Thủ tướng Sanae Takaichi, đã hạn chế đà tăng thêm của đồng yên.

Từ góc độ kỹ thuật, cặp USD/JPY đang cho thấy cấu trúc suy yếu rõ ràng. Tỷ giá hối đoái đã liên tục gặp kháng cự gần các đường trung bình động ngắn hạn, thất bại trong việc phá vỡ hiệu quả lên trên 156.96 (mức cao ngày 9 tháng 12) và khu vực đường trung bình động 20 ngày tại 155.90, cho thấy áp lực bán đáng kể ở phía trên. Sau đó, giá đã phá vỡ xuống dưới mức thấp nhất trong gần một tháng là 154.30-154.40, giải phóng tín hiệu kỹ thuật giảm giá và mang lại lợi thế cho phe bán ngắn hạn. Về phía giảm, mức thấp nhất trong ngày quanh 154.33-154.40 hình thành mức hỗ trợ quan trọng đầu tiên; một cuộc kiểm tra khu vực này có thể kích hoạt giao dịch ngắn hạn. Nếu hỗ trợ này bị phá vỡ, mức tâm lý 154.00 sẽ trở thành tuyến phòng thủ quan trọng tiếp theo, và sự phá vỡ dưới mức này có thể mở ra tiềm năng giảm thêm về phía đường trung bình động đơn giản 60 ngày tại 153.42. Từ góc độ phục hồi, khu vực 155.40 đã trở thành vùng kháng cự ban đầu; mức này trước đây đóng vai trò là hỗ trợ trong phạm vi củng cố ngắn hạn và hiện đóng vai trò là kháng cự. Nếu giá cố gắng phục hồi nhưng không thể lấy lại chỗ đứng trong khu vực này, tiềm năng tăng giá sẽ bị hạn chế đáng kể. Chỉ sau khi phá vỡ mức kháng cự nói trên, giá mới có thể tiếp tục thách thức đường trung bình động 20 ngày tại 155.90 và khu vực 156.96 (mức cao ngày 9 tháng 12).

Hôm nay, cân nhắc bán khống đồng đô la Mỹ gần 155.95; Cắt lỗ: 156.15; Mục tiêu: 155.00; 154.80

EUR/USD

Cặp EUR/USD giữ ổn định quanh mức 1.1730 trong phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Tư, đạt mức cao nhất trong gần ba tháng là 1.1804. Trong khi đó, bối cảnh cơ bản vẫn tích cực cho các nhà giao dịch, cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với giá giao ngay vẫn là đi lên. Đồng đô la chật vật để tận dụng đà phục hồi của ngày hôm trước từ mức thấp nhất kể từ đầu tháng 10 giữa bối cảnh đặt cược ôn hòa vào Cục Dự trữ Liên bang, cung cấp gió xuôi cho cặp EUR/USD. Hơn nữa, kỳ vọng về một người kế nhiệm ôn hòa cho Chủ tịch Fed Powell cũng hạn chế đà tăng của đồng đô la. Mặt khác, đồng euro tiếp tục nhận được sự chấp nhận ngày càng tăng rằng ECB đã ngừng cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, các nhà giao dịch có vẻ miễn cưỡng hành động, chọn cách chờ đợi cuộc họp quan trọng của ECB vào thứ Năm. Dữ liệu lạm phát tiêu dùng mới nhất của Mỹ, được công bố sau cuộc họp, sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy nhu cầu đồng đô la và cung cấp động lực mới cho cặp EUR/USD.

Cặp EUR/USD đã tạm thời thoát khỏi cuộc khủng hoảng giảm giá và chuyển từ xu hướng giảm sang xu hướng tăng, đạt mức cao nhất trong gần ba tháng là 1.1804 vào thứ Ba. Các mức hỗ trợ hiện tại nằm ở đường trung bình động 10 ngày tại 1.1697 và mức tâm lý 1.1700. Các mức kháng cự hiện tại nằm ở mức tâm lý 1.1800 và mức cao hôm thứ Ba là 1.1804. Đường trung bình động đơn giản 20 ngày đã tăng lên trên các đường trung bình động đơn giản 50 ngày và 200 ngày, cả ba đều cho thấy xu hướng tăng. Giá giữ trên các chỉ báo này giữ cho thiên hướng ngắn hạn là đi lên. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày đang ở mức 69.52, cho thấy tình trạng tăng giá nhưng chưa quá mua, với động lượng suy yếu nhẹ so với các mức cao trước đó. Về phía tăng, giới hạn trên của kênh tăng dần đóng vai trò là mức kháng cự đầu tiên tại mức tâm lý 1.1800, tiếp theo là mức cao nhất trong ba tháng là 1.1804. Về phía giảm, đường trung bình động 10 ngày tại 1.1697 và mức tâm lý 1.1700 là các khu vực hỗ trợ quan trọng. Việc đóng cửa dưới các mức này sẽ làm suy yếu xu hướng và có thể đưa nó về đường trung bình động lũy thừa 20 ngày tại 1.1640.

Cân nhắc mua vào đồng Euro hôm nay quanh mức 1.1728; Cắt lỗ: 1.1718; Mục tiêu: 1.1780; 1.1770

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trong tài liệu này (1) thuộc quyền sở hữu của BCR và/hoặc các nhà cung cấp nội dung của họ; (2) không được sao chép hoặc phân phối; (3) không được đảm bảo là chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và, (4) không cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị của BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của họ liên quan đến việc đầu tư vào các công cụ tài chính. Cả BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của họ đều không chịu trách nhiệm cho bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai.