Chỉ số Đô la Mỹ

Chỉ số đô la Mỹ tiếp tục xu hướng yếu trong tuần này, thể hiện mô hình giảm đầy biến động. Ban đầu nó giao dịch quanh mức 98.30. Tuần trước, trước quyết định lãi suất của Fed, tâm lý thị trường tỏ ra thận trọng, gây áp lực lên đồng đô la. Sau khi Fed cắt giảm lãi suất đúng như dự kiến, thị trường giải thích các tuyên bố và thông báo chính sách của Chủ tịch Powell là ít "diều hâu" hơn dự đoán, làm gia tăng áp lực bán tháo lên đồng đô la, và chỉ số này đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai tháng vào thứ Năm. Từ đầu năm đến nay, chỉ số đô la đã giảm hơn 9%, có khả năng đánh dấu mức giảm hàng năm lớn nhất kể từ năm 2017. Sự suy yếu gần đây của đồng đô la một phần là do kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất. Hành động này của Fed là một đợt "cắt giảm lãi suất trung lập", chứ không phải là đợt "cắt giảm lãi suất diều hâu" như mô tả của một số người tham gia thị trường. Lập trường của Fed khác biệt so với một số ngân hàng trung ương khác đang thảo luận về việc tăng lãi suất (như Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Dự trữ Úc).

Chỉ số đô la đã giảm khoảng 7% so với mức đỉnh hồi tháng 1. Những biến động mạnh và xu hướng mất giá của đồng đô la trong năm 2025, cùng với sự gia tăng khối lượng giao dịch của các công cụ phòng ngừa rủi ro như hợp đồng tương lai và quyền chọn, có thể dẫn đến việc chỉ số đô la bị bán quá mức trong ngắn hạn. Trong ngắn hạn, chỉ số đô la Mỹ có thể rơi vào một vòng luẩn quẩn: kỳ vọng mất giá → nhu cầu phòng ngừa rủi ro → bán đô la → đô la mất giá thêm → nhu cầu phòng ngừa rủi ro tăng → bán thêm đô la → đô la tiếp tục mất giá. Mặc dù chu kỳ xoắn ốc này có thể tồn tại trong ngắn hạn, nhưng nó khó có thể bền vững trong dài hạn và đòi hỏi sự đánh giá toàn diện dựa trên sự can thiệp chính sách và cấu trúc thị trường. Đối với hầu hết các nhà đầu tư, tín hiệu cốt lõi là rõ ràng: kỷ nguyên thống trị của đồng đô la đang dần đi đến hồi kết. Trong bối cảnh thị trường mới này, khả năng linh hoạt điều chỉnh chiến lược sẽ quyết định trực tiếp đến sự thành bại cuối cùng của các giao dịch đầu tư. Do đó, về phía giảm, mức tâm lý 98.00 và khu vực quanh 97.46 (mức thấp nhất ngày 1 tháng 10) là các mức hỗ trợ quan trọng. Về phía tăng, hãy theo dõi mức thoái lui Fibonacci 38.2% của đợt tăng từ 96.22 lên 100.39 và mức tâm lý 99.00.

Hôm nay, cân nhắc bán khống Chỉ số Đô la Mỹ quanh mức 98.42; Cắt lỗ: 98.55; Mục tiêu: 97.90; 98.00

Dầu thô WTI

Dầu thô WTI đã giảm xuống khoảng $56.60 mỗi thùng vào thứ Hai, mức thấp nhất kể từ đầu năm 2021, do áp lực dư cung dai dẳng lấn át các rủi ro địa chính trị. Nguồn cung toàn cầu vẫn dồi dào, với lượng hàng tồn kho tiếp tục tăng ở Mỹ, Brazil và Guyana, và tăng trưởng sản xuất dự kiến sẽ tiếp tục vượt xa nhu cầu cho đến năm 2026, giữ cho thị trường vật chất được cung cấp đầy đủ. Về phía cầu, các tín hiệu yếu từ Trung Quốc, bao gồm hoạt động công nghiệp trì trệ và sự phụ thuộc ngày càng tăng vào sản xuất năng lượng tái tạo, đã làm trầm trọng thêm lo ngại rằng tăng trưởng nhu cầu sẽ không đủ để hấp thụ lượng dầu thô dư thừa. Tiến triển trong các cuộc đàm phán hòa bình ở Ukraine cũng gây áp lực lên giá cả, vì bất kỳ lộ trình ngừng bắn đáng tin cậy nào cũng sẽ làm xói mòn phí bảo hiểm rủi ro liên quan đến khả năng gián đoạn nguồn cung từ Nga. Trong khi đó, các hành động của Mỹ chống lại Venezuela và căng thẳng liên quan đến Iran ở Vịnh Oman chỉ cung cấp hỗ trợ hạn chế, vì những rủi ro này được xem là không đủ để thắt chặt nguồn cung toàn cầu.

Trên biểu đồ hàng ngày, giá dầu thô WTI cho thấy xu hướng yếu, không chỉ phá vỡ các mức hỗ trợ quan trọng mà các đường trung bình động ngắn hạn còn hình thành sự sắp xếp đi xuống rõ ràng, cho thấy lực lượng phe bán đang thống trị thị trường. Áp lực giảm giá liên tiếp trong những ngày gần đây càng xác nhận rằng thị trường đã bước vào xu hướng giảm mới từ giai đoạn tích lũy ở mức cao trước đó. Chỉ báo MACD đã giảm trở lại xuống dưới đường zero, cho thấy động lượng đang nghiêng về phe bán. Sự chấp nhận của thị trường đối với bất kỳ đợt phục hồi nào hiện đang thấp. Giá dầu có khả năng giảm về phạm vi hỗ trợ $56.88 (mức thấp nhất thứ Năm tuần trước) - $57.00 (mức tâm lý). Nếu phạm vi này bị phá vỡ, các mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo sẽ là $55.97 (mức thấp nhất ngày 20 tháng 10) và quanh $55.50. Nếu, với sự trợ giúp của các cuộc xung đột địa chính trị leo thang, giá vượt qua được phạm vi kháng cự $59.27 (đường trung bình động 50 ngày) và $60.00 (mức tâm lý), thì khả năng kiểm tra lại mức $61.41 (đường trung bình động 100 ngày) là có thể xảy ra.

Hôm nay, cân nhắc mua vào dầu thô quanh mức 56.35; Cắt lỗ: 56.18; Mục tiêu: 57.50; 57.70

Vàng giao ngay

Vào thứ Hai, vàng giao ngay giao dịch quanh mức $4,308 mỗi ounce. Các vụ xả súng xảy ra ở Mỹ và Úc vào cuối tuần, cùng với kỳ nghỉ lễ Giáng sinh đang đến gần, cộng thêm kỳ vọng của ông Trump về một thỏa thuận hòa bình ở Ukraine trước Giáng sinh, sự không chắc chắn về địa chính trị gia tăng đã thúc đẩy giá vàng. Mặc dù Cục Dự trữ Liên bang (Fed) ám chỉ sự thận trọng đối với việc cắt giảm lãi suất thêm trước khi có thêm dữ liệu được công bố, các nhà đầu tư vẫn kỳ vọng hai đợt cắt giảm lãi suất vào năm tới, cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho vàng. Là một tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, vàng tiếp tục thu hút dòng vốn giữa bối cảnh bất ổn toàn cầu gia tăng. Hiện tại, vàng là xu hướng chủ đạo trên thị trường, với việc các ngân hàng trung ương, quỹ hưu trí và quỹ đầu tư tiếp tục mua vào. Việc chốt lời ngắn hạn sẽ không thay đổi xu hướng tăng kỹ thuật. Tóm lại, sau khi giai đoạn khoảng trống dữ liệu kết thúc, các cơ hội giao dịch vàng sẽ trở nên rõ ràng hơn. Khuyến nghị theo dõi sát sao các diễn biến thực tế, hoạt động một cách hợp lý và tránh mua đuổi giá cao.

Biểu đồ hàng ngày cho thấy giá vàng đang có xu hướng tăng. Mặc dù vàng hiện đang dao động quanh mức $4,300, phe mua vẫn chiếm ưu thế, ngay cả khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày đang ở trong vùng quá mua tại mức 71.65. RSI vẫn cho thấy xu hướng tăng, gợi ý áp lực mua mạnh. Nếu giá vàng phá vỡ mức cao nhất của tuần trước là $4,353.60, nó sẽ mở ra cánh cửa để kiểm tra mức cao nhất mọi thời đại là $4,381. Một khi mức này bị phá vỡ, các mục tiêu tiếp theo sẽ là $4,400 và $4,500. Ngược lại, nếu giá vàng giảm xuống dưới mức $4,300 và mức cao nhất ngày 11 tháng 12 là $4,285, dự kiến nó sẽ giảm thêm xuống $4,268 (đường trung bình động đơn giản 5 ngày), tiếp theo là mức tâm lý $4,200.

Cân nhắc mua vào vàng giao ngay quanh mức 4,303 hôm nay; Cắt lỗ: 4,298; Mục tiêu: 4,330; 4,340

AUD/USD

Cặp AUD/USD đã giảm xuống gần 0.6640 trong phiên giao dịch thứ Hai. Cặp đồng đô la Úc chịu áp lực sau khi Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc báo cáo dữ liệu doanh số bán lẻ và sản xuất công nghiệp tháng 11 yếu hơn dự kiến. Đồng đô la Úc đã đi ngang tích lũy trong hai ngày giao dịch qua sau khi dữ liệu thị trường lao động tháng 11 yếu kém được công bố. Dữ liệu hôm thứ Năm cho thấy nền kinh tế đã mất 21.3K việc làm trong tháng 11, so với mức tăng dự kiến là 20K lao động mới, làm dấy lên lo ngại về sức mạnh của thị trường lao động. Trong khi đó, triển vọng chung cho cặp đồng đô la Úc vẫn vững chắc khi đồng đô la Mỹ chật vật để lấy lại vị thế giữa những hy vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất thêm vào năm 2026, một kỳ vọng cao hơn so với dự đoán tại cuộc họp chính sách tuần trước. Yếu tố kích hoạt chính cho đồng đô la Mỹ trong tuần này sẽ là dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tháng 11 của Mỹ, được công bố vào thứ Ba.

Cặp đô la Úc/đô la Mỹ giao dịch ổn định quanh mức 0.6640 trong phiên giao dịch đầu tuần này. Cặp tiền này đang giữ trên đường trung bình động đơn giản 20 ngày đang tăng, hiện ở mức 0.6564, hỗ trợ cho xu hướng tăng. Đường trung bình động đơn giản 20 ngày đã tăng trong vài ngày giao dịch liên tiếp và tiếp tục dẫn dắt xu hướng đi lên. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày trên biểu đồ hàng ngày đang ở mức 64.35 (xu hướng tăng, gần vùng quá mua), xác nhận động lượng mạnh, đồng thời cũng đang tiếp cận vùng mà hoạt động chốt lời có thể làm chậm lại đà tăng. Với động lượng ngày càng tăng, phe mua vẫn nắm quyền kiểm soát, mặc dù việc gần vùng quá mua có thể hạn chế đà tăng thêm và dẫn đến sự củng cố. Một đợt điều chỉnh giảm dự kiến sẽ tìm thấy hỗ trợ gần đường trung bình động đang tăng. Việc đóng cửa dưới mức 0.6600 (một mức tâm lý) sẽ mở đường cho một đợt điều chỉnh rộng hơn nhắm mục tiêu đến đường trung bình động đơn giản 20 ngày tại 0.6564 và mức cao nhất ngày 14 tháng 11 là 0.6551; nếu không, miễn là giá di chuyển theo hướng của xu hướng, xu hướng rộng hơn sẽ vẫn là tăng. Về phía tăng, đà tăng có thể mở rộng đến mức 0.6700 và mức cao nhất ngày 17 tháng 9 là 0.6707.

Cân nhắc mua vào đồng đô la Úc hôm nay quanh mức 0.6630; Cắt lỗ: 0.6620; Mục tiêu: 0.6680; 0.6685

GBP/USD

GBP/USD vẫn ở thế phòng thủ trong phiên châu Á hôm thứ Hai, mặc dù thiếu tâm lý giảm giá, giữ trên mức hỗ trợ quan trọng tại đường trung bình động đơn giản 200 ngày. Giá giao ngay hiện đang giao dịch trong khu vực 1.3360, với ít thay đổi trong ngày. Đồng đô la Mỹ đang cố gắng tiếp tục xu hướng tăng từ đợt phục hồi nhẹ vào tuần trước từ mức thấp nhất trong hơn hai tháng và là yếu tố chính tạo ra kháng cự cho GBP/USD. Sự suy giảm nhẹ trong tâm lý rủi ro toàn cầu—thể hiện qua tông màu yếu ớt chung của thị trường chứng khoán—được cho là cung cấp một số hỗ trợ cho đồng đô la trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, phe mua đô la dường như miễn cưỡng đặt cược mạnh mẽ trước những kỳ vọng ôn hòa (dovish) của Fed. Hơn nữa, viễn cảnh về một chủ tịch Fed được ông Trump hậu thuẫn sẽ hạn chế bất kỳ đợt tăng giá đáng kể nào của đồng đô la. Dữ liệu việc làm hàng tháng của Anh sẽ được công bố vào thứ Ba, tiếp theo là báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 10 bị trì hoãn của Mỹ. Tiếp đó là quyết định chính sách quan trọng của Ngân hàng Trung ương Anh vào thứ Năm, sẽ có tác động đáng kể đến đồng bảng Anh.

Việc phá vỡ lên trên đường trung bình động đơn giản 50 ngày (tại 1.3272) và điểm hội tụ của 1.3283 (mức thoái lui Fibonacci 38.2% giữa 1.3726 và 1.3010) vào đầu tháng này được coi là yếu tố kích hoạt chính cho phe mua GBP/USD. Với các chỉ báo dao động trên biểu đồ hàng ngày vẫn nằm trong vùng tích cực, một số hoạt động mua tiếp theo trên khu vực 1.3366 (mức thoái lui Fibonacci 50%) sẽ đẩy giá giao ngay trở lại mức tâm lý 1.3400. Động lượng có thể mở rộng hơn nữa đến mức thoái lui Fibonacci 61.8%, khoảng 1.3452, và di chuyển về phía mức tâm lý 1.3500. Mặt khác, một đợt điều chỉnh giảm hiện có khả năng tìm thấy hỗ trợ đáng kể gần mức tâm lý 1.3300. Bất kỳ sự sụt giảm nào thêm nữa có thể được xem là cơ hội mua vào, với biến động hạn chế dự kiến quanh mức 1.3253 (hiện tại là đường trung bình động đơn giản 50 ngày). Tiếp theo đó là mức 1.3200.

Cân nhắc mua vào GBP quanh mức 1.3360 hôm nay; Cắt lỗ: 1.3350; Mục tiêu: 1.3400; 1.3410

USD/JPY

Đồng yên đã tăng lên khoảng 155.30 yên đổi một đô la vào thứ Hai, đảo ngược các khoản lỗ từ phiên trước đó, khi các nhà đầu tư chuẩn bị cho cuộc họp chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) trong tuần này. Ngân hàng trung ương được kỳ vọng rộng rãi sẽ tăng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản lên 0.75%. Sự tập trung của thị trường sẽ dồn vào các phát biểu sau cuộc họp của Thống đốc Kazuo Ueda để tìm hướng dẫn về lộ trình chính sách vào năm tới, với các nhà phân tích kỳ vọng lãi suất sẽ đạt 1% vào tháng 7. Kỳ vọng về chính sách thắt chặt hơn được hỗ trợ bởi dữ liệu kinh tế trong nước mạnh mẽ, bao gồm lạm phát tiêu dùng duy trì trên mức lịch sử. Báo cáo cũng chỉ ra rằng các quan chức cấp cao tuyên bố các thành viên của nội các Sanae Takaichi khó có khả năng phản đối việc tăng lãi suất, với lý do lo ngại rằng đồng yên yếu hơn do chính sách thắt chặt chậm trễ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đang đẩy chi phí nhập khẩu và lạm phát lên cao. Hơn nữa, dữ liệu của ngân hàng trung ương cho thấy chỉ số niềm tin của các nhà sản xuất lớn đã tăng từ +14 trong quý 3 lên +15 trong quý 4, đạt mức cao nhất trong bốn năm.

Từ góc độ kỹ thuật, cặp USD/JPY đã chật vật để tăng lên trên đường trung bình động đơn giản 20 ngày tại 156.06, và sự sụt giảm sau đó ủng hộ các nhà giao dịch phe bán. Tuy nhiên, chỉ báo dao động tích cực trên biểu đồ hàng ngày cho thấy rằng bất kỳ sự sụt giảm nào thêm nữa có nhiều khả năng tìm thấy hỗ trợ tốt gần mức tâm lý 155.00. Một sự phá vỡ quyết định xuống dưới mức này sẽ có nguy cơ đẩy nhanh đà giảm về phía mức thấp nhất hàng tháng tại khu vực 154.35, kiểm tra sâu hơn mức 154.00. Mặt khác, mức hiện tại tại mức tâm lý 156.00 và 156.06 {đường trung bình động đơn giản 20 ngày} có khả năng tiếp tục đóng vai trò là kháng cự ngay lập tức. Nếu một số hoạt động mua tiếp theo xuất hiện trên khu vực nói trên, nó có thể kích hoạt một đợt hồi phục ngắn hạn và đẩy USD/JPY lên khoảng 157.00. Một sự phá vỡ mạnh mẽ duy trì trên mức này sẽ mở đường cho đà tăng thêm, cuối cùng đạt đến mức cao nhất trong nhiều tháng gần 158.00 đạt được vào tháng 11.

Cân nhắc bán khống USD quanh mức 155.48 hôm nay; Cắt lỗ: 155.65; Mục tiêu: 154.50; 154.30

EUR/USD

EUR/USD bắt đầu tuần mới đi ngang, mặc dù nó vẫn ở gần mức cao nhất kể từ đầu tháng 10, mức được chạm đến lần cuối vào thứ Năm tuần trước. Giá giao ngay hiện đang giao dịch quanh mức 1.1750. Đồng đô la đã cố gắng tăng vào đầu tuần, điều này được coi là kháng cự cho cặp EUR/USD. Tuy nhiên, sự phục hồi của đồng đô la thiếu một chất xúc tác cơ bản rõ ràng và nhiều khả năng sẽ vẫn bị hạn chế dưới những kỳ vọng ôn hòa của Fed. Fed đã ra tín hiệu thận trọng vào tuần trước sau đợt cắt giảm lãi suất thứ ba trong năm nay, cho thấy không có thêm đợt cắt giảm lãi suất nào nữa. Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn đang định giá khả năng có thêm hai đợt cắt giảm lãi suất nữa vào năm tới, khi các dấu hiệu về thị trường lao động suy yếu ngày càng trở nên rõ ràng. Viễn cảnh về một chủ tịch Fed liên kết với ông Trump có thể làm giảm bất kỳ nỗ lực tăng giá nào của đồng đô la. Mặt khác, việc Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) dừng cắt giảm lãi suất sẽ cung cấp động lực mới cho cặp EUR/USD.

Nhìn vào bối cảnh cơ bản và kỹ thuật gần đây, biểu đồ kỹ thuật EUR/USD cho thấy thiên hướng từ trung lập đến tăng cho cặp tiền này, một xu hướng có thể được củng cố nếu nó đóng cửa trên mức tâm lý 1.1700 trong tuần này. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày chỉ ra rằng người mua đang xây dựng động lượng, gợi ý tiềm năng tăng giá thêm. Nếu EUR/USD phá vỡ trên mức tâm lý 1.1800, mức kháng cự tiếp theo là tại mức cao nhất ngày 23 tháng 9 là 1.1818. Ngược lại, nếu cặp tiền này giảm xuống dưới 1.1700, mức hỗ trợ đầu tiên sẽ là đường trung bình động đơn giản 100 ngày tại 1.1644, tiếp theo là mức tâm lý 1.1600.

Cân nhắc mua vào đồng Euro hôm nay quanh mức 1.1740; Cắt lỗ: 1.1728; Mục tiêu: 1.1780; 1.1790

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trong tài liệu này (1) thuộc quyền sở hữu của BCR và/hoặc các nhà cung cấp nội dung của họ; (2) không được sao chép hoặc phân phối; (3) không được đảm bảo là chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và, (4) không cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị của BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của họ liên quan đến việc đầu tư vào các công cụ tài chính. Cả BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của họ đều không chịu trách nhiệm cho bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai.