Đồng Đô la Úc tiếp tục chịu áp lực trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba, với tỷ giá AUD/USD giao dịch dưới mức 0.6900 ở khoảng 0.6889, mức yếu nhất kể từ đầu tháng Tư. Nhu cầu đối với đồng Đô la Mỹ tiếp tục tăng mạnh sau những căng thẳng địa chính trị mới trở lại giữa Hoa Kỳ và Iran vào cuối tuần, trong khi những kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang vẫn có thể thắt chặt chính sách tiền tệ vào cuối năm nay đã cung cấp thêm sự hỗ trợ cho đồng Bạc xanh. Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi việc công bố biên bản cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) và các số liệu Chỉ số Nhà quản trị Mua hàng (PMI) chính thức của Trung Quốc để có hướng đi mới.

Triển vọng kỹ thuật

Trên biểu đồ hàng ngày, AUD/USD tiếp tục giao dịch dưới cả hai đường trung bình động đơn giản (SMA) 55 ngày và 100 ngày, lần lượt ở mức 0.7118 và 0.7080. Các mức này hiện đóng vai trò là ngưỡng kháng cự ngay lập tức và củng cố xu hướng giảm giá ngắn hạn của cặp tiền này.

Bất chấp sự suy yếu gần đây, cặp tiền này vẫn nằm trên một chút so với đường SMA 200 ngày tại 0.6861. Các chỉ báo động lượng cho thấy áp lực bán có thể đang trở nên quá mức, với Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI 14) giảm xuống khoảng 27, cho thấy tình trạng quá bán. Đồng thời, Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX 14) vẫn ở mức gần 40, làm nổi bật rằng xu hướng giảm hiện tại vẫn được thiết lập vững chắc.

Ở khía cạnh giảm giá, mức hỗ trợ chính đầu tiên là đường SMA 200 ngày tại 0.6861, tiếp theo là mức hỗ trợ ngang tại 0.6833. Nếu các mức này không được giữ vững, sự chú ý có thể chuyển sang mức 0.6660 và sau đó là 0.6593. Ở khía cạnh tăng giá, mức kháng cự ban đầu nằm ở mức 0.7079, theo sát là đường SMA 100 ngày tại 0.7080 và đường SMA 55 ngày tại 0.7118. Trên các mức này, mức kháng cự được nhìn thấy xung quanh khoảng 0.7278 đến 0.7283 trước rào cản dài hạn hơn tại 0.7661.

Đồng Đô la Úc mất động lực

Mặc dù triển vọng trung hạn rộng hơn của đồng Đô la Úc vẫn tương đối tích cực, nhưng hành động giá gần đây cho thấy động lực tăng giá đã suy yếu. Đồng tiền này tiếp tục rất nhạy cảm với những thay đổi trong tâm lý thị trường toàn cầu. Trong những giai đoạn niềm tin của nhà đầu tư được cải thiện, đồng Đô la Úc thường có diễn biến tốt. Tuy nhiên, khi bất ổn địa chính trị gia tăng và các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn, đồng Đô la Mỹ có xu hướng vượt trội hơn.

Trong khi triển vọng dài hạn vẫn ủng hộ sự mạnh lên dần dần, niềm tin ngắn hạn đã giảm đi khi các rủi ro bên ngoài tiếp tục chi phối các điều kiện giao dịch.

Sức mạnh của đồng Đô la Mỹ và rủi ro địa chính trị vẫn là những động lực chính

Đồng Đô la Úc hiện đã xóa bỏ gần như toàn bộ mức tăng được ghi nhận từ cuối tháng Ba đến giữa tháng Năm. Tỷ giá AUD/USD đã giảm trong bảy phiên giao dịch liên tiếp và rơi xuống dưới mức quan trọng 0.6900, khiến đường SMA 200 ngày gần mức 0.6850 trở thành tâm điểm chú ý.

Đồng Đô la Mỹ đã mạnh lên cùng với những kỳ vọng mới trở lại rằng Cục Dự trữ Liên bang vẫn có thể tăng lãi suất trong nửa cuối năm. Chỉ số Đồng Đô la Mỹ (DXY) đã leo lên trên mức 101.00, đạt mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2025.

Mặc dù những lo ngại của thị trường xung quanh thỏa thuận Mỹ-Iran được công bố gần đây đã giảm bớt phần nào, nhưng các diễn biến địa chính trị vẫn tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư và duy trì nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn.

Nền kinh tế Úc vẫn kiên cường

Nền kinh tế nội địa của Úc tiếp tục cho thấy khả năng phục hồi so với nhiều nền kinh tế phát triển khác.

RBA đã duy trì Lãi suất Tiền mặt Chính thức ở mức 4.35% trong cuộc họp gần nhất, phản ánh những lo ngại liên tục rằng lạm phát vẫn ở trên mức mục tiêu, đồng thời ghi nhận rằng các đợt tăng lãi suất trước đó đang tiếp tục tác động thấu vào nền kinh tế.

Các dữ liệu kinh tế gần đây nhìn chung đã ủng hộ cách tiếp cận thận trọng này.

Khảo sát PMI sơ bộ tháng Sáu cho thấy ngành Sản xuất cải thiện lên 51.2 từ 50.7, trong khi ngành Dịch vụ phục hồi lên 49.9 từ 48.7.

Cán cân thương mại của Úc cũng cải thiện đáng kể, ghi nhận mức thặng dư 1.791 tỷ đô la Úc vào tháng Tư sau khi mức thâm hụt trong tháng Ba được điều chỉnh thành 1.024 tỷ đô la Úc.

Tuy nhiên, tăng trưởng kinh tế lại yếu hơn dự kiến. Tổng sản phẩm quốc nội chỉ mở rộng 0.3% so với quý trước trong quý đầu tiên của năm 2026, chậm lại từ mức 0.9%. Tăng trưởng hàng năm duy trì ở mức 2.5%, mặc dù mức này cũng thấp hơn kỳ vọng của thị trường.

Các điều kiện của thị trường lao động tiếp tục cung cấp sự hỗ trợ. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4.4% trong tháng Năm từ mức 4.5%, trong khi việc làm tăng thêm 40.6K sau mức giảm 40.7K đã được điều chỉnh của tháng trước.

Lạm phát đã hạ nhiệt nhưng vẫn ở trên phạm vi ưu tiên của RBA. Lạm phát Chỉ số Giá Tiêu dùng hàng năm chậm lại ở mức 4.0% trong tháng Năm từ mức 4.2%. Lạm phát Cắt giảm Trung vị (Trimmed Mean inflation) và Trung vị Trọng số (Weighted Median) đều tăng lên 3.6% từ 3.4%, trong khi Kỳ vọng Lạm phát Tiêu dùng của Viện Melbourne giảm nhẹ xuống 5.5% từ 5.6%.

RBA tiếp tục dự báo rằng lạm phát sẽ chỉ trở lại mức mục tiêu vào khoảng giữa năm 2028. Các thị trường tài chính hiện kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ giữ nguyên lãi suất vào tháng Tám, đồng thời định giá thêm khoảng 10 điểm cơ bản thắt chặt bổ sung trước khi năm nay kết thúc.

Trung Quốc mang lại sự ổn định nhưng hỗ trợ hạn chế

Trung Quốc tiếp tục mang lại sự ổn định cho triển vọng xuất khẩu của Úc, mặc dù nước này không còn cung cấp xung lực tăng trưởng mạnh mẽ như trước đây.

Nền kinh tế Trung Quốc đã mở rộng 5.0% so với cùng kỳ năm trước trong quý đầu tiên. Doanh số bán lẻ giảm 0.6% trong tháng Năm so với một năm trước đó nhưng vẫn cao hơn 1.41% kể từ đầu năm. Sản lượng công nghiệp tăng 4.5%, vượt kỳ vọng của thị trường.

Dữ liệu thương mại cũng được cải thiện, với thặng dư tháng Năm mở rộng lên 105.43 tỷ đô la Mỹ từ mức khoảng 84.8 tỷ đô la Mỹ trước đó khi cả nhập khẩu và xuất khẩu đều tăng mạnh.

Hoạt động kinh doanh có dấu hiệu ổn định. Cục Thống kê Quốc gia báo cáo PMI Sản xuất ở mức 50.0, thấp hơn một chút so với mức 50.3 của tháng Tư, trong khi PMI Dịch vụ trở lại vùng mở rộng ở mức 50.1 từ 49.4. Các cuộc khảo sát khu vực tư nhân vẫn lạc quan hơn, với Sản xuất ở mức 51.8 và Dịch vụ ở mức 54.4.

Áp lực lạm phát vẫn ở mức thấp. Giá tiêu dùng tăng 1.2% so với cùng kỳ năm trước trong tháng Năm, tương đương với số liệu trước đó, trong khi CPI hàng tháng giảm 0.1%. Giá nhà sản xuất tăng 3.9% trong năm qua.

Trong khi đó, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc giữ nguyên Lãi suất Cơ bản cho vay kỳ hạn một năm ở mức 3.00% và Lãi suất Cơ bản cho vay kỳ hạn năm năm ở mức 3.50%.

Nhìn chung, Trung Quốc đang mang lại sự ổn định thay vì đóng vai trò là động lực lớn thúc đẩy hiệu suất mạnh mẽ hơn của đồng Đô la Úc.

RBA duy trì cách tiếp cận thận trọng

RBA đã giữ nguyên Lãi suất Tiền mặt Chính thức ở mức 4.35%, phù hợp rộng rãi với kỳ vọng của thị trường.

Ngân hàng trung ương lặp lại rằng lạm phát vẫn còn quá cao và cảnh báo rằng các đợt tăng lãi suất bổ sung vẫn có thể xảy ra nếu áp lực giá cả không giảm bớt một cách đầy đủ. Các nhà hoạch định chính sách cũng nhấn mạnh những lo ngại xung quanh chi phí năng lượng cao hơn và tái khẳng định cam kết đưa lạm phát trở lại mức mục tiêu.

Thống đốc Michele Bullock đã thông qua một giọng điệu cân bằng hơn sau cuộc họp, lưu ý rằng các dữ liệu kinh tế gần đây đã diễn biến nhìn chung như dự kiến và không có nhu cầu cấp thiết nào cho việc thắt chặt hơn nữa. Bà cũng tuyên bố rằng Úc không bước vào suy thoái và các điều kiện thị trường lao động vẫn tương đối thắt chặt.

Nhìn chung, RBA tiếp tục ưu tiên sự kiên nhẫn, cho phép việc thắt chặt chính sách trước đó tác động thấu vào nền kinh tế trong khi vẫn sẵn sàng hành động nếu lạm phát tỏ ra dai dẳng hơn dự kiến.

Triển vọng cho AUD/USD

Triển vọng trung hạn vẫn tích cực một cách thận trọng miễn là AUD/USD tiếp tục giao dịch trên đường SMA 200 ngày gần mức 0.6850. Tuy nhiên, các mức tăng bổ sung có thể sẽ đòi hỏi sự cải thiện mạnh mẽ hơn trong tâm lý rủi ro toàn cầu hoặc sự suy yếu trở lại của đồng Đô la Mỹ.

Một sự phục hồi bền vững ban đầu có thể hướng tới mức tâm lý 0.7000 trước khi thử thách mức 0.7200 và mức cao nhất của năm 2026 gần 0.7280. Xa hơn mức đó, ngưỡng kháng cự lớn tiếp theo nằm ở mức đỉnh năm 2022 là 0.7593.

Ngược lại, nếu các rủi ro địa chính trị gia tăng, đồng Đô la Mỹ tiếp tục mạnh lên hoặc dữ liệu kinh tế Trung Quốc gây thất vọng, AUD/USD có thể phá vỡ xuống dưới mức 0.6860 và mở rộng đà giảm điểm.

Hoạt động giảm vị thế tiếp tục diễn ra

Dữ liệu mới nhất từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) chỉ ra rằng các nhà đầu tư đầu cơ đã giảm thêm vị thế nắm giữ đối với đồng Đô la Úc trong tuần kết thúc vào ngày 23 tháng Sáu.

Vị thế ròng đã giảm xuống -13.0K hợp đồng từ mức -4.1K của tuần trước đó, đánh dấu tuần thứ hai liên tiếp ở vị thế bán ròng. Trong bốn tuần qua, vị thế đã giảm 73.2K hợp đồng.

Khối lượng hợp đồng mở (open interest) cũng giảm mạnh xuống 214.3K hợp đồng từ 295.5K, cho thấy các nhà đầu tư chủ yếu đang đóng các vị thế mua hiện tại thay vì tích cực thiết lập các vị thế bán mới.

Mặc dù tâm lý đầu cơ đã suy yếu đáng kể, nhưng vị thế nắm giữ vẫn ở mức tương đối cao so với các tiêu chuẩn lịch sử. Vị thế ròng hiện tại vẫn xếp ở phân vị thứ 79 trong phạm vi năm năm của nó, trong khi mức độ tiếp xúc đầu cơ vẫn ở khoảng phân vị thứ 80.

Điều này cho thấy đà giảm gần đây phản ánh việc các nhà đầu tư cắt giảm các vị thế mua đã quá đông đúc trước đó, thay vì báo hiệu một niềm tin rộng rãi rằng một xu hướng giảm giá kéo dài đã bắt đầu.

Các sự kiện chính cần theo dõi

Thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ việc công bố biên bản cuộc họp của RBA cùng với các báo cáo PMI chính thức của Trung Quốc để có thêm manh mối về triển vọng kinh tế của Úc.

Bên cạnh dữ liệu nội địa, AUD/USD có khả năng tiếp tục bị thúc đẩy bởi hiệu suất của đồng Đô la Mỹ, các diễn biến địa chính trị đang diễn ra và tâm lý rủi ro tổng thể. Các rủi ro giảm giá bổ sung bao gồm tăng trưởng của Trung Quốc yếu hơn, một Cục Dự trữ Liên bang mang tính diều hâu hơn, sự thay đổi khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư hoặc bất kỳ sự thay đổi bất ngờ nào trong lập trường chính sách của RBA.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin chứa đựng trong tài liệu này (1) thuộc quyền sở hữu của BCR và/hoặc các nhà cung cấp nội dung của BCR; (2) không được phép sao chép hoặc phân phối; (3) không được bảo đảm là chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và, (4) không cấu thành lời khuyên hoặc khuyến nghị của BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của BCR đối với việc đầu tư vào các công cụ tài chính. Cả BCR và các nhà cung cấp nội dung của BCR đều không chịu trách nhiệm cho bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ bất kỳ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất trong quá khứ không phải là sự đảm bảo cho kết quả trong tương lai.